Pure Capital in De Tijd ! Aline Beckers, Marketing & Communication, 2022-10-10
De rubriek “de 5 favoriete aandelen” van de krant De Tijd richt zich deze week op de keuze van onze eigen Head of Equities, Dominique Marchese :
STELLANTIS
Het bedrijf ontstond uit de fusie tussen Peugeot en FCA. Het is de op drie na grootste autofabrikant ter wereld met 14 merken die sterk staan in Noord-Amerika (> 60% bedrijfsresultaat), Europa en Latijns-Amerika. Het managementteam, met erkende trackrecord (synergieën uit de fusie, hoge industriële efficiëntie, technologische visie), volgt een overtuigende strategie om het productengamma te elektrificeren. De waardering van het aandeel weerspiegelt niet de sterke generatie van vrije kasstroom of de ambitie van Stellantis om de komende jaren een dubbelcijferige operationele marge te behalen.
SCHNEIDER ELECTRIC
Deze wereldleider in elektrische apparatuur genereert 70% van zijn inkomsten in segmenten die de uitstoot van CO2 willen afbouwen en energieverbruik drukken. Zijn strategie om zijn digitale aanbod te versterken (aankoop van de minderheidsbelangen van Aveva) is een voordeel tegenover de concurrenten (40% van de omzet in geconnecteerde oplossingen). De groep heeft pricing power, kan zijn bevoorradingsketen efficiënt beheren in tijden van hoge inflatie en heeft weinig blootstelling aan markten die verzwakt zijn door de financiële situatie van gezinnen (10-15% van het inkomen ifv van het land).
CAPGEMINI
De wereldwijde leider in IT-diensten heeft zijn groeidoelstellingen voor 2022 opgetrokken en ziet nog steeds geen vertraging in de eindvraag, die sterk blijft in de segmenten cloud, cyberbeveiliging en digitale transformatie. Zijn sterke financiële prestaties (groot gewicht van offshore-personeel, veerkracht van de operationele marge, sterke generatie van vrije cashflow) en zijn strategische positie in "Industrie 4.0" sinds de overname van Altran Technologies, maken de korting op Accenture steeds moeilijker te verdedigen.
ASTRAZENECA
Het Brits-Zweedse farmaceutische concern blijft ons favoriete aandeel in deze sector. De controverses rond het Covid-19 vaccin behoren tot het verleden. De beursprestaties sinds het begin van het jaar weerspiegelen dat beleggers de fundamentele kwaliteiten waarderen (diepte van de pijplijn) en de financiële prestaties van geneesmiddelen tegen kanker. Het bedrijf is weinig blootgesteld aan de risico's van de hervorming van de Medicare gezondheidszorg in de VS. De integratie van de immunologiespecialist voor zeldzame ziekten Alexion schept nieuwe mogelijkheden.
EQT
Als belangrijkste aardgasproducent in de Verenigde Staten profiteert het bedrijf van de kansen die de energietransitie en de wereldwijde ontwikkeling van LNG bieden (meer dan 36% van de elektriciteit in de wereld zal in 2019 nog met steenkool worden geproduceerd). EQT streeft naar ambitieuze doelstellingen voor de uitstoot van CO2 en methaan tegen 2025. De geopolitieke omgeving en de energiecrisis ondersteunen het genereren van vrije kasstroom (22 miljard dollar verwacht in 2022-2027), de investment grade rating en het beleid om de aandeelhouder te verwennen.
Disclaimer :
De hierboven vermelde inhoud is geproduceerd en wordt verspreid door Pure Capital S.A. Deze publicatie mag op geen enkele wijze worden opgevat als een aanbod om een financieel instrument te kopen/verkopen of als een poging tot aankoop of verkoop van financiële of beleggingsinstrumenten. Alle hier gepubliceerde informatie wordt uitsluitend ter informatie verstrekt en vormt geen beleggingsadvies. Desalniettemin kan geen garantie worden gegeven voor de juistheid of volledigheid ervan. Deze informatie is niet opgesteld in overeenstemming met de wettelijke voorschriften ten gunste van onafhankelijk investeringsonderzoek en moet daarom worden beschouwd als marketingcommunicatie. Hoewel deze inhoud niet onderworpen is aan een verbod op het gebruik ervan voorafgaand aan de distributie (bijvoorbeeld om orders uit te voeren), streeft Pure Capital er niet naar om er voordeel uit te halen. Deze publicatie mag op geen enkele wijze een primaire basis voor investeringen vormen. Elke investering moet het resultaat zijn van een voldoende geïnformeerde en goed geïnformeerde beslissing.